Трамп воспользовался модой Уолл-стрит для финансирования нового предприятия

После десятилетий банкротств, невозвратов кредитов, деловых споров и коммерческих неудач - не говоря уже о поляризующем президентстве, которое закончилось штурмом Капитолия разъяренной толпой - Дональд Дж. Трамп был отвергнут большей частью корпоративной Америки.

Теперь, благодаря одному из самых горячих увлечений Уолл-стрит, бывший президент сумел обойти стороной эту запятнанную репутацию и получить доступ к сотням миллионов долларов для запуска компании социальных сетей.

Ему на помощь пришли: SPACs.

Компании по приобретению акций специального назначения - это обратная сторона первичных публичных размещений. Иногда их называют компаниями с чистыми чеками, SPAC сначала выходят на биржу и привлекают деньги инвесторов с целью найти частную компанию для слияния. Эти инвесторы не имеют ни малейшего представления о том, каким окажется партнер по слиянию.

Это привело некоторых известных инвесторов SPAC под названием Digital World Acquisition - включая хедж-фонды D.E. Shaw и Saba Capital - к неожиданному осознанию того, что они оказывают финансовую поддержку последней компании г-на Трампа.

Новая компания г-на Трампа, Trump Media and Technology Group, зарегистрированная в феврале в штате Делавэр без особой шумихи, не имеющая ни доходов, ни проверенного бизнес-плана, в среду заключила соглашение о слиянии с Digital World.

Компания Digital World, созданная вскоре после того, как г-н Трамп проиграл выборы 2020 года, в прошлом месяце привлекла около 300 миллионов долларов, в основном от крупных инвесторов. Если слияние состоится, эти деньги вскоре станут финансировать медиапредприятие Трампа, которое планирует в начале следующего года выпустить приложение для социальных сетей, подобное Twitter.

Акции новой объединенной компании взлетели в четверг более чем на 300 процентов, достигнув отметки 45,50 долларов за акцию, что отчасти отражает ожидания того, что медиа-компания бывшего президента может быть очень прибыльной.

SPACs долгое время пользовались сомнительной репутацией, поскольку они дают путь на публичные рынки испытывающим трудности или не прошедшим проверку компаниям, которые в противном случае не нашли бы поддержки. Но в последние годы эти слабо регулируемые организации стали популярны, поскольку в условиях сохранения низких процентных ставок инвесторы стремятся найти новые места для вложения своих денег. Только за последние два года такие компании привлекли от инвесторов 190 миллиардов долларов.

Но даже по пенистым стандартам Уолл-стрит быстрота, с которой Digital World заключила сделку с г-ном Трампом - о которой многие в окружении бывшего президента не знали - была поразительной.

Большинству компаний с "чистыми чеками" требуется около 17 месяцев, чтобы найти цель и завершить сделку после выхода на биржу. Digital World дала себе год, но нашла свою цель в течение месяца после выхода на биржу.

"Это необычный период времени", - говорит Уша Родригес, преподаватель корпоративного права в Школе права Университета Джорджии и автор статей о SPACs. "Это далеко выходит за рамки нормы".

Основателем и генеральным директором Digital World является Патрик Орландо, который ранее работал в Deutsche Bank и других фирмах Уолл-стрит. В последнее время г-н Орландо, который базируется в Майами и, по словам одного из коллег г-на Орландо, знал г-на Трампа еще до сделки, основал еще три компании, работающие по бланкам. Хотя они привлекли деньги от инвесторов, ни одна из них не завершила сделку. План слияния одной из SPAC, Yunhong International, с Giga Energy недавно провалился.

Когда в прошлом месяце компания Digital World вышла на фондовую биржу Nasdaq, она не воспользовалась помощью известного инвестиционного банка. Вместо этого она обратилась к небольшой фирме, которая до недавнего времени называлась Kingswood Capital Markets.

Этим летом компания Kingswood сменила название на E.F. Hutton, взяв на вооружение один из самых известных брендов Уолл-стрит, предположительно, в попытке улучшить свою маркетинговую репутацию. (Оригинальный E.F. Hutton был известен рекламным слоганом "Когда E.F. Hutton говорит, люди слушают"). Джозеф Ралло, исполнительный директор E.F. Hutton, не ответил на просьбу о комментарии.

С помощью банкиров недавно переименованной компании E.F. Hutton г-н Орландо и Digital World собрали 11 хедж-фондов и других институциональных инвесторов в качестве так называемых якорных инвесторов. Они согласились купить значительное количество акций в ходе публичного размещения акций Digital World 8 сентября.

По словам представителей нескольких хедж-фондов, инвесторы, как это обычно бывает в сделках с "чистыми чеками", в некоторых случаях выложили до 30 миллионов долларов без особых указаний на то, как Digital World будет расходовать их деньги. Все, что они знали, это то, что Digital World указала в своей декларации о ценных бумагах - что она собирается инвестировать в "компании среднего рынка, ориентированные на технологический рост". Она не дала никакого намека на то, что надеется на слияние с компанией социальных медиа или на сотрудничество с бывшим президентом.

Вик Миттал, главный инвестиционный директор Meteora Capital, одного из якорных инвесторов, сказал, что фирма не знала о предстоящей сделке с медиакомпанией г-на Трампа, когда предоставляла деньги SPAC г-на Орландо.

Г-н Орландо вел переговоры о сделке с г-ном Трампом, с которым у него были отношения. "Я являюсь исполнительным директором SPAC, и разговоры велись на самом высоком уровне", - сказал г-н Орландо в кратком интервью в четверг. Он отказался комментировать детали соглашения или то, как оно было заключено. "Все работали очень напряженно, 24 часа в сутки", - сказал он.

Г-н Трамп, со своей стороны, держал в неведении большую часть своего окружения. По словам участников, его планы не обсуждались на еженедельных совещаниях его политической команды.

Компания Trump Media and Technology Group, на сайте которой в качестве почтового адреса указан частный клуб г-на Трампа "Мар-а-Лаго", имеет грандиозные амбиции. В слайдовой презентации на сайте компании предполагается, что она будет конкурировать не только с Twitter и Facebook, но и с такими компаниями, как Netflix, Disney и CNN. В категории "долгосрочные возможности" компания называет Google и Amazon в качестве потенциальных соперников.

Еще не запущенное приложение г-на Трампа называется Truth Social. Через несколько часов после его анонса хакеры заявили, что создали поддельные аккаунты в еще не выпущенной тестовой версии от имени г-на Трампа и других людей.

Некоторые республиканские группы немедленно попытались использовать анонс социального сайта для сбора средств. Республиканский национальный комитет, например, в четверг разослал по электронной почте сообщение "BREAKING NEWS" с просьбой к сторонникам присоединиться к сайту.

Хедж-фонды, инвестировавшие в Digital World, похоже, получили прибыль, по крайней мере, на бумаге, учитывая резкий рост акций в четверг.

Одним из основных инвесторов Digital World был Saba Capital, хедж-фонд с капиталом в 3,5 миллиарда долларов под управлением Боаза Вайнштейна. Г-н Вайнштейн заявил в четверг, что, узнав о сделке с Трампом, его компания продала большую часть своей доли в Digital World рано утром, получив небольшую прибыль, прежде чем акции взлетели вверх. Жена г-на Вайнштейна, Тали Фархадиан Вайнштейн, недавно безуспешно баллотировалась на пост окружного прокурора Манхэттена от демократов.

"Многим инвесторам приходится решать сложные вопросы о том, как включить свои ценности в свою работу", - говорится в заявлении г-на Вайнштейна. "Для нас это не было близким выбором".