Прибыль Berkshire Hathaway снизилась в третьем квартале

Berkshire Hathaway, конгломерат, которым управляет инвестор-миллиардер Уоррен Э. Баффет, в субботу сообщил о резком снижении прибыли в третьем квартале, что стало отражением неспокойной ситуации на финансовых рынках, а также замедления темпов восстановления экономики США на фоне всплеска заболеваемости ковид-19. Прибыль упала на две трети до 10 миллиардов долларов, по сравнению с 30 миллиардами долларов за те же три месяца 2020 года, когда экономика все еще находилась в процессе восстановления после пандемической остановки.

На итоговые показатели Berkshire повлиял ее гигантский инвестиционный портфель, который упал на 85% по сравнению с прошлым годом. Прибыль операционных предприятий Berkshire, которые включают железную дорогу, а также различные производственные и розничные предприятия, которые отражают экономику США в целом, также разочаровала. Прибыль выросла всего на 18 процентов по сравнению с прошлым годом. Это намного меньше, чем 40-процентный рост, который прогнозировали некоторые аналитики, и медленнее, чем 21-процентное увеличение прибыли во втором квартале.

Кроме того, Berkshire зафиксировала почти 800 миллионов долларов убытков от страхового андеррайтинга, поскольку увеличилось количество претензий из-за плохой погоды, включая ураган "Ида". И хотя доход от страховых премий популярного автомобильного бренда Geico в этом квартале вырос, убытки от претензий по ДТП увеличились еще больше, поскольку водители вернулись на дороги. Компания также отметила, что средний размер претензий был выше из-за "увеличения стоимости подержанных автомобилей".

В своем железнодорожном бизнесе Berkshire заявила, что объемы перевозок в третьем квартале выросли на 4,4 процента, что свидетельствует о продолжающемся росте экономики. Однако расходы на топливо выросли почти на 80 процентов, что снизило прибыль.

В целом, Berkshire заявила, что на ее бизнес повлияли "продолжающиеся нарушения глобальных цепочек поставок", а также повышение цен на сырье. "Хотя потребительский спрос на продукцию оставался высоким, прибыль в третьем квартале 2021 года была последовательно ниже, чем во втором квартале", - пишет Berkshire в своем отчете. "Некоторые из наших предприятий столкнулись с ростом цен на материалы, грузоперевозки и другие производственные затраты, вызванные продолжающимися нарушениями в глобальных цепочках поставок".

Как и ожидалось, результаты деятельности Berkshire показали, что в третьем квартале компания не сделала никаких значительных приобретений. На г-на Баффета оказывалось давление с целью заставить его что-то сделать с растущими денежными резервами конгломерата, которые на конец третьего квартала составили чуть более 149 миллиардов долларов, что выше, чем когда-либо в истории компании. На ежегодном собрании акционеров Berkshire в начале этого года г-н Баффет заявил, что бум финансирования компаний по приобретению компаний специального назначения, SPACS, привел к росту цен на потенциальные сделки. "Честно говоря, мы не выдерживаем конкуренции", - сказал г-н Баффет.

Крупнейшей инвестицией Berkshire в этом квартале стали собственные акции. С конца июня по конец сентября Berkshire выкупила собственных акций на сумму 7,6 млрд. долларов. Это было сделано в дополнение к 12,6 миллиардам долларов, которые Berkshire приобрела в первой половине года.

Покупки отражают веру г-на Баффетта в то, что акции Berkshires, которые немного упали в третьем квартале, недооценены. Они также противоречат тому, что г-н Баффетт ранее говорил о выкупе акций. В прошлом г-н Баффет называл выкуп акций порой "аморальным", а также несправедливым, учитывая, что руководители компаний часто знают о делах своих компаний больше, чем внешние акционеры. Он также говорил, что обратный выкуп акций может быть результатом действий руководителей, которые либо от природы слишком уверены в перспективах своих компаний, либо хотят показать, что они уверены.

Демократы, некоторые из которых утверждают, что компании злоупотребляют выкупом акций, чтобы избежать налогов или платить больше работникам, предложили обложить налогом выкуп акций, чтобы помочь оплатить предложения президента Байдена по расходам. Ранее на этой неделе давний партнер г-на Баффета, Чарли Мангер, сказал CNN, что, по его мнению, политики заблуждаются, наказывая компании за выкуп акций. "Я считаю это безумием", - сказал г-н Мунгер, который называет себя республиканцем. "Это так иррационально, и я думаю, что это разрушает всю систему, как только вы начинаете вмешиваться из Вашингтона".