Почему биткоин имеет ценность и должен быть частью портфеля вашего клиента

Личное процветание - это основа финансового планирования и то, почему мы работаем с нашими клиентами. Наша цель как консультанта заключается в том, чтобы помочь клиентам достичь стабильного дохода за счет удовлетворения от работы или предпринимательства, увеличить сбережения для достижения финансовых целей и инвестировать в соответствии с целями клиента и его толерантностью к риску.

В современном мире грань между сбережениями и инвестициями становится все более размытой. Наша задача как консультанта - побудить клиента инвестировать свои деньги в акции, облигации или недвижимость, не ограничиваясь простым сберегательным счетом. Если наши клиенты будут держать только инфляционную валюту, им будет невозможно достичь желаемой финансовой свободы.

Соответственно, нам, консультантам, важно учитывать, как клиенты должны сберегать и инвестировать. Доходность с поправкой на риск, хотя и не является идеальной, дает консультантам представление о классах активов, а также об их пригодности для портфелей. Мы смотрим на коэффициент Шарпа и другие показатели с поправкой на риск, чтобы определить, какое место занимает тот или иной актив в распределении средств клиента и как он может помочь ему достичь своих финансовых целей.

Одним из активов, на который следует обратить более пристальное внимание, на мой взгляд, является биткоин. Хотя биткоин был невероятно волатильным в течение последнего десятилетия, неоспоримым является тот факт, что он имеет самую высокую доходность с поправкой на риск.

Однако у биткоина нет денежного потока. У биткоина нет базового актива, который бы его поддерживал, и он не поддерживается никаким правительством. С точки зрения стороннего наблюдателя или критика, биткоин был создан из воздуха и поэтому не должен иметь никакой ценности и не должен рассматриваться для любого клиентского портфеля. Тем не менее, рыночная стоимость биткоина составляет более 800 миллиардов долларов, а совсем недавно она превышала 1 триллион долларов. Если биткоин действительно не имеет никакой ценности, как он может так значительно дорожать на рынке?

Давайте выясним, почему именно биткоин имеет ценность, и, следовательно, почему он должен быть включен в распределение активов ваших клиентов.

Во-первых, биткоин - это деньги. Как люди, мы ценим возможность и свободу получать, хранить и отправлять деньги. Существуют характеристики денег, которые делают отправку, получение и хранение денег возможными, исключительными или обременительными.

Ни одна форма денег не может быть высоко оценена по всем характеристикам. Например, хотя биткойн обладает высокой степенью верификации, его история короче, чем у большинства форм денег.

Высокая доходность биткойна с поправкой на риск за последнее десятилетие отражает уникальный баланс следующих характеристик:

Передаваемость

Биткойн может быть отправлен в любую точку мира в течение нескольких минут (или мгновенно в сети Lightning Network). Достаточно скопировать адрес получателя или отсканировать QR-код в поле "Отправить" приложения биткоин-кошелька, и деньги могут быть отправлены, хотя, по общему признанию, предстоит еще много работы, чтобы сделать отправку и получение биткоина проще для обычных пользователей.

Долговечность

Долговечность Биткойна внушает оптимизм. Закрытые ключи Биткойна - это всего лишь нематериальные частицы информации. Поэтому они могут храниться, не разрушаясь в результате износа бумажника или пожара. Кроме того, децентрализованная сеть, поддерживающая биткоин, обладает глобальной избыточностью.

Портативность

Биткоин - самая портативная из всех валют. Если бы у вас был доступ ко всем существующим биткоинам, теоретически вы могли бы поместить их все в один аппаратный кошелек и взять его с собой на Луну (или просто переместить на новый биткоин-адрес).

Легкоранимость

По большей части один биткоин равен одному биткоину. Бывали случаи, когда правительства вносили адреса в черный список из-за незаконной деятельности, но это затрагивает только регулируемые биржи, а не саму пиринговую сеть Биткойн.

Делимость

Биткойн - это самая делимая форма денег. Наименьшей единицей в самой сети Биткойн является сатоши, что составляет 100-миллионную часть биткойна. В сети Lightning Network сатоши можно разделить еще на 1 000, в результате чего получаются "миллисатоши".

Верифицируемость

Биткойн легко поддается проверке. Блокчейн биткойна - это распределенная бухгалтерская книга. Любой может запустить и использовать полный узел, чтобы проверить, что полученный биткоин на самом деле является настоящим биткоином. Это настольное программное обеспечение, как Microsoft Office, но бесплатное и с открытым исходным кодом.

Устойчивость к цензуре

Биткойн спроектирован так, что на уровне сети он не имеет разрешений. Это означает, что ни один сторонний посредник не может встать между вами и вашими деньгами. Нет никакого контроля за движением капитала и никаких заслонов, препятствующих передаче денег.

История

Биткойн существует уже более десяти лет. За это время он вырос в цене настолько быстро, насколько это возможно с точки зрения денежного обращения, без каких-либо признаков увядания. Эффект Линди предполагает, что чем дольше существуют деньги или валюта, тем дольше мы можем ожидать их дальнейшего существования.

Дефицит

Сторонники разумных денег называют отличительной особенностью биткоина его 21-миллионный лимит. Из-за нехватки биткоина его покупательная способность исторически является наиболее дефляционной. Держать актив, стоимость которого растет (дефляция), лучше, чем держать актив, стоимость которого со временем снижается (инфляция). Как консультанты, мы выступаем против хранения большого количества наличных денег на сберегательных счетах, поскольку инфляция приводит к снижению стоимости наличных денег в общем портфеле. Биткойн - это сберегательная технология.

На мой взгляд, мы, консультанты, можем наконец отказаться от идеи, что долгосрочные сбережения - это синоним инвестиций. Биткойн позволяет вашим клиентам работать в условиях, которые наш мозг считает наиболее благоприятными: Заработать деньги, работая, потратить часть этих денег, отложить остальные деньги под матрас и больше никогда о них не вспоминать. Соответственно, биткоин функционирует как матрасные деньги ваших клиентов.