Сезон отчетности в США: фокус инвесторов сместился на сезон отчетности

После периода резкой волатильности, спровоцированной военным обострением между США и Ираном, американский фондовый рынок переключил внимание на внутренние экономические показатели. На фоне временного прекращения огня индекс S&P 500 практически отыграл потери, а стартовавший сезон корпоративной отчетности должен показать, насколько устойчива крупнейшая экономика мира к последним геополитическим потрясениям.
Как сообщает профильное издание ICE, данная неделя станет решающей для инвесторов. Основной акцент смещен на банковский сектор: вслед за результатами Goldman Sachs свои данные публикуют J.P. Morgan, Wells Fargo и Citi, а затем - Bank of America и Morgan Stanley. Как отметил портфельный стратег Natixis Investment Managers Гаррет Мелсон, ключевым фактором станет динамика расходов граждан, которая позволит оценить реальные риски рецессии. В то же время главный стратег Alpine Macro Ник Георги подчеркивает: готовность бизнеса к кредитованию и инвестициям в условиях неопределенности станет мощным позитивным сигналом для рынков.
Аналитики прогнозируют средний рост прибыли компаний из списка S&P 500 на уровне 14% в годовом исчислении. Если эти ожидания оправдаются, рынок зафиксирует шестой квартал двузначного роста подряд, чего не наблюдалось последние полтора десятилетия. Однако эксперты предупреждают, что планка ожиданий задрана крайне высоко, и компаниям придется превзойти прогнозы, чтобы удержать котировки от падения. Особое внимание также приковано к технологическому сектору и медицине: отчеты Netflix, Johnson & Johnson, а также гиганта полупроводников TSMC прояснят глобальный спрос на инновации.
На макроэкономическом уровне ситуация остается неоднородной. По данным главного стратега банка Mizrahi Tefahot Йони Фаннинга, мартовский скачок инфляции на 0,9% был во многом продиктован ценами на топливо, однако в апреле это давление может ослабнуть. Несмотря на подорожание аренды жилья, цены на электронику и мебель снижаются, а стоимость услуг в ряде секторов достигла семимесячного минимума.
Тем не менее, тревожным сигналом выступают настроения потребителей. Индекс Мичиганского университета обвалился до исторического минимума в 47,6 пункта, что отражает опасения граждан за свое финансовое благополучие. Инвестиционный директор Defiance Сильвия Яблонски видит позитив в росте цикличных отраслей, но Пол Марино из Themes ETFs напоминает о хрупкости ситуации: любая новость с переговоров Вашингтона и Тегерана может обрушить или поднять цены на нефть в считанные часы, что делает дипломатию не менее важным фактором, чем финансовые отчеты корпораций.