Компания Rivian начнет торги сегодня после того, как I.P.O. оценит ее почти в $70 млрд.

Компания Rivian, производитель электрических грузовиков и фургонов, выходит на биржу по цене акций, которая оценивает компанию почти в 70 миллиардов долларов, что является удивительной цифрой, подчеркивающей убежденность Уолл-стрит в том, что быстрорастущий рынок электромобилей все еще остается широким полем для деятельности.

В заявлении, поданном во вторник, компания Rivian сообщила, что продает свои акции по цене 78 долларов. При такой сумме она выручит почти 12 миллиардов долларов. Этот показатель привлечения средств превзойдет Uber, которая в 2019 году привлекла 8 миллиардов долларов в результате IPO.

Акции Rivian начнут торговаться в среду на бирже Nasdaq под тикером RIVN. Рыночная капитализация Rivian приблизится к рыночной капитализации Ford Motor, которая оценивается в 80 миллиардов долларов и в прошлом году продала более четырех миллионов автомобилей по всему миру.

Рыночная среда для размещения акций была потрясена на этой неделе, поскольку акции Tesla, ведущего производителя электромобилей, упали после того, как ее главный исполнительный директор Элон Маск заявил, что он может продать часть своих акций.

У Rivian огромный аппетит к наличности. До этого I.P.O. она привлекла более 10 миллиардов долларов от инвесторов, включая Amazon и Ford, и рассчитывает потратить миллиарды долларов, пытаясь увеличить производство трех своих автомобилей: высококлассного пикапа, ориентированного на водителей, которые любят бездорожье; спортивного автомобиля; и фургона для доставки, разработанного совместно с Amazon, которая имеет значительную долю в Rivian и заказала 100 000 фургонов.

Rivian и многие другие автопроизводители делают ставку на то, что потребители готовы быстро перейти на электромобили в течение следующего десятилетия. General Motors заявила, что намерена постепенно прекратить производство автомобилей с бензиновым двигателем к 2035 году. Рыночная капитализация компании Tesla, которая в этом году продаст около миллиона электромобилей по всему миру, составляет 1 триллион долларов, что превышает совокупную стоимость G.M., Ford, Toyota Motor, Volkswagen, BMW и ряда других автопроизводителей.

Теперь многое зависит от того, сможет ли Rivian увеличить объемы производства, чтобы удовлетворить заказы клиентов. Компания Tesla пережила много тяжелых месяцев, когда ей с трудом удавалось производить свои седаны в больших количествах.

К концу прошлого месяца Rivian поставила только 156 своих пикапов, известных как R1T; она планирует начать поставки внедорожника, R1S, в следующем месяце. Компания заявила в финансовом отчете, что не рассчитывает выполнить 55 400 заказов на грузовики и внедорожники до конца 2023 года, подчеркнув, что потребуется время, чтобы заставить производственные линии выпускать значительное количество автомобилей.

Как и другие производители электромобилей, вышедшие на биржу в этом году, Rivian сообщает о больших убытках. За первые шесть месяцев этого года чистый убыток компании составил 994 миллиона долларов, что почти столько же, сколько за весь 2020 год, когда компания потеряла 1,02 миллиарда долларов. Инвесторы могут быть готовы терпеть убытки некоторое время. Теоретически контракт с Amazon должен обеспечить стабильный поток доходов.

Кроме того, Rivian может выиграть от того, что в автомобильном секторе считают, что компания хорошо управляется. Ее главный исполнительный директор Р.Дж. Скэринг имеет докторскую степень в области машиностроения Массачусетского технологического института и до сих пор не показывал себя легко отвлекающимся или источником ненужных споров, которые критикуют г-на Маска из Tesla.

Пикап и внедорожник Rivian ориентированы на обеспеченных покупателей, которые любят активный отдых. "Сохраним мир приключений навсегда", - провозглашает проспект компании Rivian.

Тем не менее, Rivian столкнется с серьезной конкуренцией, включая известных автопроизводителей, имеющих большой опыт массового производства. В следующем году компания Ford должна начать производство электрической версии своего пикапа F-150, самого продаваемого автомобиля в США. Ожидается, что компания G.M. вскоре начнет продавать электрический GMC Hummer - как в версии грузовика, так и внедорожника - и работает над электрическим пикапом Chevrolet Silverado.

При цене I.P.O. Rivian будет оценена еще выше, примерно в 75 миллиардов долларов, если банкиры компании продадут дополнительные акции, имеющиеся у них на руках, чтобы удовлетворить высокий спрос, а некоторые акции, выпущенные в качестве компенсации сотрудникам, будут включены в расчет.