Банки пытались убить криптовалюты и потерпели неудачу. Теперь они принимают ее (медленно).

2 ноября 2021

Технология цифровых платежей заставляет финансовую систему эволюционировать. Банки чувствуют ослабление своей власти и хотят вернуть контроль.

Банки пытались убить криптовалюты и потерпели неудачу. Теперь они принимают ее (медленно).
В 2014 году, когда регулирующие органы в Нью-Йорке изучали способы контроля над биткойном, руководители крупнейших банков Уолл-стрит опасались, что регулирование криптовалют приведет к их легитимизации, а это может угрожать финансовой отрасли. Поэтому они попытались посеять сомнения.

На Всемирном экономическом форуме в Давосе в том году Джейми Даймон, глава крупнейшего банка страны JPMorgan Chase, назвал биткоин "ужасным" хранилищем стоимости, которое также используется в незаконных целях. На встрече, посвященной обсуждению нарушений санкций в отношении Ирана, Х. Роджин Коэн, выдающийся юрист финансовой индустрии, предупредил государственных регуляторов, что федеральное правительство "очень обеспокоено" биткойном и его использованием.

Эти усилия не увенчались успехом. В 2015 году Департамент финансовых услуг Нью-Йорка начал выдавать лицензии для биткойн-бизнеса. В настоящее время насчитывается более 75 миллионов пользователей биткойна, в то время как семь лет назад их было около трех миллионов, а количество цифровых валют резко возросло. Согласно июльскому отчету Crypto.com, в мире 220 миллионов человек используют криптовалюты.

"Большинство людей согласны с тем, что в будущем - может быть, через 10 или 20 лет, а может быть, и раньше - фактически все активы будут иметь цифровой формат", - сказал Томас Олсен, партнер Bain & Company, консультирующий финансовые компании по вопросам криптовалют и других цифровых активов.

Теперь банковская индустрия пытается наверстать упущенное. Банки хотят конкурировать в этом новом мире и получать от этого прибыль. Они действуют в двух направлениях: экспериментируют с криптовалютными предложениями и лоббируют регулирующие органы для создания правил, которые будут работать в пользу банков. Некоторые предлагают криптовалютные инвестиции своим состоятельным клиентам. Другие создают торговые столы для биткоина. JPMorgan даже запустил свою собственную цифровую валюту в 2019 году.

И вместо того, чтобы предостерегать регуляторов от криптовалют, представители банковской отрасли теперь жалуются, что регуляторы действуют недостаточно быстро и что их бездействие стоит банкам драгоценного времени в их стремлении конкурировать.

Но их первоначальный скептицизм стоил им времени. Вокруг традиционной банковской индустрии зарождается альтернативный финансовый мир. Криптовалютные стартапы начинают предлагать кредитные карты и займы. Люди и предприятия по всему миру быстрыми темпами переходят на цифровые валюты. Даже правительства принимают в этом участие. Сальвадор недавно заявил, что будет принимать биткоин в качестве законного платежного средства. А Федеральная резервная система, следуя по стопам центральных банков всего мира, рассматривает возможность запуска собственной цифровой валюты.

Традиционная банковская система существовала на протяжении веков. Банки долгое время помогали правительствам контролировать денежные потоки в местной экономике, принимая депозиты, а затем предоставляя часть этих денег другим клиентам. С появлением вторичных рынков кредитов банки получили возможность выдавать еще больше кредитов под имеющиеся у них депозиты, продавая кредиты инвесторам после их выдачи и освобождая место на своих балансах для дальнейшего кредитования. На каждом этапе этого пути они зарабатывали деньги.

Когда в 1999 году Конгресс смягчил правила, чтобы позволить коммерческим банкам вступить в борьбу на Уолл-стрит, их власть снова возросла. Теперь они могли торговать практически всем, например, нефтью, пшеницей или государственными облигациями, способствуя продажам и покупкам всех видов, даже когда они помогали обычным американцам осуществлять и получать платежи, покупать дома и открывать бизнес.

Цифровые валюты, которые позволяют частным лицам обходить банки при денежных переводах, продажах и бизнес-сборах, мгновенно связывая людей без посредников, угрожают лишить банки их центральной роли.

Внешне руководители крупнейших американских банков не проявляют особого энтузиазма в отношении цифровых валют. Г-н Даймон продолжал проявлять скептицизм, назвав биткойн "мошенничеством" в 2017 году. Совсем недавно он объявил его "ничего не стоящим". А три года назад исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан запретил менеджерам по работе с состоятельными клиентами этой гигантской компании вкладывать деньги клиентов в инвестиции, связанные с криптовалютами.

Но некоторые отдельные банкиры начали проявлять любопытство. После того как Томас Монтаг, операционный директор Bank of America, в течение нескольких лет в частном порядке высмеивал биткоин, он попросил своего друга дать ему учебник по криптовалютам и провел несколько часов, слушая лекции, читая книги и встречаясь с руководителями криптовалютных компаний, по словам человека, знакомого с ходом обсуждения и говорившего на условиях анонимности.

В прошлом году инженеры Bank of America подали самое большое количество патентных заявок за всю историю банка, включая сотни, связанных с технологиями цифровых платежей. Пока неясно, как именно банк планирует использовать свою технологию, но отчасти это было продиктовано желанием удержать клиентов в системе банка, а не потерять их для дерзких криптовалютных стартапов, позволяющих переводить деньги бесплатно.

"Банк видит потенциал в блокчейне, и в настоящее время мы являемся ведущим патентообладателем в этой области с более чем 160 патентами", - сказал представитель Bank of America Марк Пипитоне. "Но мы до сих пор не нашли масштабного применения, чтобы сделать финансовую жизнь клиентов и клиентов лучше".

Другие крупные банки поддерживают более прямой контакт с криптовалютами. Bank of New York Mellon и Northern Trust работают над предложением своим клиентам кастодиальных услуг - по сути, банковских счетов для других банков, - на которых будет храниться биткоин. 5 октября U.S. Bank объявил, что будет предлагать услуги по хранению криптовалют управляющим деньгами.

Подобно тому, как это делается в отношении цен на акции и облигации, Goldman недавно начал размещать цены на цифровые активы на своей платформе Marquee для крупных клиентов, таких как хедж-фонды, готовясь к тому времени, когда банк сможет поддерживать торговлю криптовалютами.

В 2019 году подразделение JPMorgan под названием Onyx представило JPM Coin - цифровую валюту, обеспеченную долларом, которая работает на Quorum - внутренней технологии, имитирующей структуру блокчейна. Но банк контролировал Quorum, в отличие от блокчейна Биткойна, который является децентрализованным. Недавно банк передал Quorum компании, занимающейся разработкой программного обеспечения.

JPMorgan также запустил полностью цифровую систему, имитирующую традиционный рынок "однодневного репо", на котором банки обменивают краткосрочные государственные долговые ценные бумаги США на наличные. Раньше эти сделки занимали более суток - отсюда и название "овернайт" - но платформа JPMorgan проводит их всего за 15 минут, что снижает риск. Пока у нее всего три пользователя, и два из них - собственные предприятия JPMorgan. В этом году Goldman стал ее первым внешним участником. Если к ней присоединится больше банков, JPMorgan может оказаться под контролем одного из самых важных рынков краткосрочного финансирования в мире.

Игорь Пейич, эксперт по криптовалютам, говорит, что JPMorgan - один из нескольких крупных банков, чьи эксперименты с блокчейном - технологией, лежащей в основе операций с цифровыми валютами, - сделали их пионерами цифровых технологий, готовыми в будущем получать прибыль от систем, которые они сейчас тестируют, потому что, по его словам, "они создают инфраструктуру, которую в конце концов контролируют".

Но вскоре после запуска JPM Coin начали звонить представители регулирующих органов, сказал человек, знакомый с вопросом, который не имел права говорить публично. Они беспокоились, что перемещение монет по финансовой системе может привести к накоплению рисков, поскольку они привязаны к доллару, что вызовет панику и приведет к банковской катастрофе 21 века. Банку пришлось сократить масштабы использования JPM Coin.

Теперь JPM Coin нельзя использовать для перевода стоимости за пределами внутренних систем JPMorgan. Клиенты банка могут использовать ее для почти мгновенного перемещения долларов и других активов внутри банка, но в более широком мире она не имеет смысла.

Регуляторы также нацелились на более мелкие банки, пытающиеся создать криптовалютный бизнес. В 2018 году нью-йоркский банк Quontic, активы которого составляют всего 1 млрд долларов, обратился к главному банковскому регулятору США, Управлению контролера валютного контроля, с просьбой прокомментировать его планы по запуску программы дебетовых карт, которые давали бы клиентам вознаграждение, выраженное в биткойнах.

Генеральный директор Quontic Стивен Шналл хотел иметь возможность предлагать своим клиентам вознаграждения, которые могли бы расти в цене по мере роста курса биткоина.

Г-н Шналл сказал, что он был удивлен интенсивностью допросов, которые он и другие топ-менеджеры получили от регулирующих органов. Юристы O.C.C. представили почти бесконечный список проблем. Что если клиенты Quontic потеряют свои биткойны? Что, если банковский счет, на котором они хранились, принадлежал трасту, а не отдельному человеку? Как они будут разделены, если кто-то умрет? Обсуждение заняло два года, и в конце концов не было получено однозначного "зеленого света".

"Они просто заставили нас пройти через процесс, чтобы убедиться, что они четко определили все риски", - сказал г-н Шналл. Компания Quontic решила продолжить программу. Она решила прибегнуть к услугам сторонней фирмы, которая будет заниматься всем, что связано с Биткойном, чтобы Quontic не пришлось "трогать" криптовалюту.

Регулирующие органы, застигнутые врасплох быстрым распространением криптовалют, в спешном порядке разрабатывают новые правила, регулирующие их использование. И банки видят новую возможность лоббировать регулирующие органы, чтобы те написали правила в выгодном для них ключе.

Банковские лоббисты настойчиво добиваются от регуляторов единых правил для криптовалютных кредиторов и других компаний, которые переводят деньги и предлагают услуги, схожие с банковскими, утверждая, что если они не будут подвергаться тем же мерам контроля, что и банки, то новые предприятия получат несправедливое преимущество.

Американские банки также выступают против создания Федеральной резервной системой собственной цифровой валюты. Американская ассоциация банкиров, представляющая крупнейшие банки США, предупредила членов Комитета по финансовым услугам Палаты представителей летом этого года, что негативные последствия создания цифровой валюты центрального банка "могут быть серьезными". Ассоциация заявила, что, похоже, нет острой необходимости в такой валюте, потому что "доллар сегодня в значительной степени цифровой".

Г-н Коэн, старший председатель юридической фирмы Sullivan & Cromwell, который несколькими годами ранее предостерегал нью-йоркские регулирующие органы от биткойна, относится к числу тех, кто настаивает на усилении регулирования.

"Нам нужен нормативный подход к криптовалютам", - сказал г-н Коэн в интервью Bloomberg Television в прошлом месяце. Создание новых правил будет "очень сложным", сказал он, "но это должно быть скорее стимулом, чем оправданием".

Посмотреть на видео:

49
5095
/nytimes-ru/tech/banki-pytalis-ubit-kriptovalyuty-i-poterpeli-neudachu-teper-oni-prinimayut-ee-medlenno-/
10
2000
ukrtop@mail.ru
/local/components/dev/auto.comments
Оставьте комментарий

Полезно знать

Крупный потребительский кредит Кредит на развитие бизнеса Кредит бизнесу с обеспечением Кредит наличными для бизнеса Овердрафт по упрощенной схеме Факторинг Потребительский кредит Ипотека Кредит под залог квартиры Микрозайм на карту онлайн
Информация

Кредиты для руководителей Кредиты малому бизнесу Кредиты юридическим лицам Экспресс-кредит для бизнеса Кредиты для ИП Продукты для развития бизнеса Кредиты под бизнес-план Кредиты для ООО Кредит на бизнес с нуля Кредит юр.лицам под залог Если не выдают кредит Карта сайта
Сервисы сайта

Конвертер валют Заявка на кредит Кредитный калькулятор Скоринг Аналитика рынка Все о кредитовании Видео о кредитах