2
+7 (495) 968-02-01

ул. Трифоновская, д. 55

Сельскохозяйственные угодья ценны, но их покупка сложна для инвесторов фондов

8 октября 2021

Пахотных земель не хватает, а спрос на продукты питания растет. Паевые инвестиционные фонды могут косвенно получить часть этой стоимости.

Сельскохозяйственные угодья ценны, но их покупка сложна для инвесторов фондов
Билл Гейтс приобрел огромные участки сельскохозяйственных угодий. Уоррен Э. Баффет в 80-х годах приобрел ферму в Небраске площадью 400 акров, где выращивали кукурузу и соевые бобы, рассудив, что эти инвестиции в сельское хозяйство "не имеют отрицательных сторон и потенциально могут принести значительную прибыль".

Такая логика может показаться привлекательной. Но могут ли инвесторы во взаимные фонды или биржевые фонды следовать примеру Гейтса и Баффета? Да, но если только вы не купите собственные кукурузные поля или коровьи пастбища, то только косвенно. Ни один взаимный фонд или ЭТП не владеет землей.

Вместо этого фонды и E.T.F. держат акции агропромышленных компаний, таких как Deere & Company и Archer-Daniels-Midland, или покупают фьючерсные контракты на сырьевые товары, такие как кукуруза, соя и пшеница.

Инвестиционный аргумент в пользу сельскохозяйственных земель - и, следовательно, в пользу фонда, который может их проксировать - сводится к двум словам: дефицит и необходимость. Предложение пахотных земель ограничено - менее одной пятой площади в Соединенных Штатах пригодно для земледелия - а продовольствие необходимо. Если все не будут заниматься охотой и собирательством, миру нужны фермы.

И в долгосрочной перспективе стоимость сельскохозяйственных угодий растет. По данным Министерства сельского хозяйства США, за последние 15 лет средняя цена акра американских пахотных земель выросла примерно на 75%.

Среди фондов и E.T.F., инвестирующих исключительно в сельскохозяйственные акции, самым старым и крупным является VanEck Agribusiness E.T.F. Это индексное предложение, которое пассивно владеет 54 акциями различных компаний - от сельскохозяйственной техники до аквакультуры.

Инвестиции осуществляются по всему миру, но около 60 процентов акций находятся в США. За десятилетие, закончившееся в сентябре, среднегодовая доходность составила 9,7 процента.

Брэндон Ракшавски, директор по развитию продуктов E.T.F. компании VanEck, сказал, что E.T.F. не стремится воспроизвести владение сельскохозяйственными землями, а скорее отражает инвестиционную тему "растущего населения и необходимости кормить все больше и больше людей".

Поскольку фонд владеет акциями, его движения повторяют движения фондового рынка: Его доходность коррелирует примерно на 90 процентов с индексом S&P 500. Это означает, что он не обеспечит дополнительной диверсификации для тех, кто уже владеет большим количеством американских акций с большой капитализацией.

Сельскохозяйственные угодья, напротив, почти не коррелируют с фондовым рынком, согласно анализу Тодда Х. Куте, экономиста по сельскому хозяйству из Университета Пердью. Таким образом, владение сельскохозяйственными угодьями может добавить диверсификацию к портфелю акций, поскольку стоимость земли может меняться, когда рынок меняется.

Другой способ, которым инвестор может воспользоваться некоторыми преимуществами сельскохозяйственных угодий, - это товарные фонды, такие как Invesco DB Agriculture Fund. Этот индексированный фонд покупает товарные фьючерсы на широкий ассортимент сельскохозяйственной продукции, такой разнообразной, как кофе и хлопок. Фьючерсы - это контракты, которые обязывают кого-либо купить или продать товар по согласованной цене и дате.

Джейсон Блум, руководитель отдела фиксированного дохода и альтернативных E.T.F.s компании Invesco, назвал этот фонд "разумным, хотя и несовершенным прокси" для владения фермерскими землями. Цены на сельскохозяйственные культуры определяют стоимость товарных фьючерсов, что создает косвенную связь между стоимостью фонда и стоимостью сельскохозяйственных угодий, сказал он.

За последнее десятилетие фонд терял в среднем 4 процента в год, хотя в последнее время он отскочил назад, получив 19 процентов прибыли за год.

Бен Джонсон, директор по глобальным исследованиям E.T.F. компании Morningstar, сказал, что он не удивлен тем, что сельскохозяйственные фонды не смогли воспроизвести инвестиционные преимущества земельной собственности.

Фонды и E.T.F.s "дают вам возможность ознакомиться с разнообразной корзиной ценных бумаг", - сказал он. "Но будут ли они хорошо коррелировать со стоимостью сельскохозяйственных угодий? По всей вероятности, нет, потому что они дают вам возможность оценить доходы производителей, а не землю, которой они владеют".

У тех, кто готов выйти за рамки фондов и E.T.F.s., есть и другие возможности превратить грязь в доллары.

Различные инвестиционные инструменты владеют сельскохозяйственными землями или помогают их финансировать. Эти инструменты могут быть более рискованными, чем широкопрофильные фонды, поскольку они менее диверсифицированы.

Несколько публично торгуемых инвестиционных трастов недвижимости (R.E.I.T.s) владеют сельскохозяйственными землями. Пол А. Питтман, председатель и главный исполнительный директор Farmland Partners, R.E.I.T., базирующегося в Денвере, говорит, что глобальные тенденции - нехватка пахотных земель и растущий спрос на продукты питания - делают владения его компании ценными.

Фермерские земли аналогичны "облигациям, привязанным к инфляции", - сказал он. Арендная плата, выплачиваемая фермерами, приносит денежный поток, похожий на облигации, и эти платежи, а также базовая стоимость земли идут в ногу с инфляцией.

Г-н Питтман вырос в фермерской семье в штате Иллинойс и начал покупать там землю, работая юристом и инвестиционным банкиром. В конечном итоге он превратил большую часть этой собственности в компанию Farmland Partners, которая в 2014 году стала публичной.

Сегодня R.E.I.T. владеет более чем 150 000 акров земли в 16 штатах. За последние пять лет среднегодовая доходность ее акций составила 5,2 процента.

Для ускорения инвестирования в фермерские хозяйства также появились новые онлайновые компании. Они рассчитаны на искушенных инвесторов, поскольку не зарегистрированы и не регулируются так, как взаимные фонды и E.T.F.-ы.

Как и г-н Питтман, Картер Маллой основал свою компанию AcreTrader в Файетвилле, штат Арканзас, после того, как сам купил фермерские земли. Он был разочарован сложностью этого процесса.

"Это было трудно и дорого", - сказал он. "Для сельскохозяйственных земель не существует службы множественного листинга, и вам нужен региональный опыт".

По его словам, AcreTrader стремится упростить процесс покупки, оценивая сельскохозяйственные угодья и позволяя людям приобретать частичную собственность на фермы. "Наша цель - демократизировать класс активов и привлечь инвестиции в сельскую местность".

По словам г-на Маллоя, каждая сделка AcreTrader имеет минимальный размер инвестиций - в последнее время минимальные суммы варьировались от 8 800 до 40 000 долларов США, - и клиенты часто покупают несколько сделок.

Самый простой способ инвестирования в сельскохозяйственные угодья может быть самым оригинальным: Купить участок самостоятельно.

Цены зависят от размера и местоположения, но профессор Куте из Пердью говорит, что типичной ценой может быть от 800 000 до 1 миллиона долларов. Покупателями часто становятся опытные фермеры, желающие расширить свое хозяйство, или люди, выросшие на фермах или рядом с ними.

Энни Макколи и ее муж Кирк объединились с близкими друзьями, чтобы купить ферму в Юнионтауне, штат Огайо, недалеко от их дома. Г-жа Макколи является финансовым консультантом в Sequoia Financial Group в Акроне, штат Огайо. Изначально она рассматривала покупку как инвестицию и предполагала, что земля будет сдаваться в аренду местному фермеру. Но г-н Макколи, владелец бизнеса, чья семья владеет молочной фермой в Огайо, захотел управлять ею.

Макколи и двое их сыновей часто проводят выходные на ферме, сажают, ухаживают и убирают урожай сои, сена и люцерны. Это дает нематериальные выгоды.

"Если бы мы сдали землю в аренду другому фермеру, то ферма быстрее вышла бы на положительный денежный поток, поскольку нам не пришлось бы инвестировать в оборудование - тракторы, пресс-подборщики", - говорит г-жа Макколи. "Но это также уменьшило бы радость от того, что мы сами занимаемся сельским хозяйством".

Долгосрочные инвестиции в R.E.I.T., E.T.F. или взаимный фонд просто не могут дать такого практического удовлетворения. С другой стороны, вы можете процветать, пока другие обрабатывают землю, и в этом тоже может быть определенная радость.

Онлайн-заявка на кредит


Мы подберем оптимальные программы
и позвоним вам. Среднее время ответа
по заявке — 20-30 минут.

Сумма кредита
   РУБ.
Тип кредита
Ф.И.О.
E-mail
Телефон
Регион


Задавайте вопросы
Москва:
Екатеринбург:
Skype:
+7 (495) 517-17-72
+7 (343) 361-85-69
p-finance
Или оставьте заявку на сайте. Наши менеджеры свяжутся с вами в течение 30 минут.
О компании

Отзывы клиентов Партнеры Новости Сотрудники Вакансии Блог Контакты
Услуги

Крупный потребительский кредит Кредит на развитие бизнеса Кредит бизнесу с обеспечением Кредит наличными для бизнеса Овердрафт по упрощенной схеме Факторинг Потребительский кредит Ипотека Кредит под залог квартиры Микрозайм на карту онлайн
Информация

Кредиты для руководителей Кредиты малому бизнесу Кредиты юридическим лицам Экспресс-кредит для бизнеса Кредиты для ИП Продукты для развития бизнеса Кредиты под бизнес-план Кредиты для ООО Кредит на бизнес с нуля Кредит юр.лицам под залог Если не выдают кредит Карта сайта
Сервисы сайта

Заявка на кредит Кредитный калькулятор Скоринг Аналитика рынка Все о кредитовании Видео о кредитах