Передача власти в BlackRock

Право голоса

Ларри Финк, исполнительный директор компании BlackRock, активы которой составляют почти 10 триллионов долларов, считается самым влиятельным инвестором в мире. Его ежегодные письма руководителям крупнейших компаний страны являются обязательным чтением, которое меняет корпоративное поведение.

В этом году BlackRock встал на сторону начинающей фирмы "Двигатель № 1" в ее борьбе с Exxon по доверенности и помог небольшому хедж-фонду, ориентированному на защиту климата, получить два места в совете директоров Exxon. Это голосование акционеров последовало за прошлогодним обещанием Финка привлечь компании к ответственности, если у них не будет надежного плана по сокращению выбросов углекислого газа.

Теперь BlackRock предлагает уступить часть своей власти. Начиная со следующего года, некоторые из ее крупнейших институциональных клиентов получат возможность самостоятельно голосовать на собраниях акционеров вместо того, чтобы BlackRock голосовал за акции от их имени. Этот шаг может переложить ответственность за голосование по акциям на сумму до 2 триллионов долларов, хранящимся на счетах BlackRock, что составляет около 40 процентов от почти 5 триллионов долларов, принадлежащих компании индексных фондов.

Разрешение инвесторам голосовать своими акциями дает BlackRock определенное прикрытие, особенно когда речь идет о том, что стало самой сложной проблемой компании - ее размерах. В последние годы BlackRock одновременно критиковали за слишком большую власть и за то, что она не использовала ее для того, чтобы добиться больших изменений в компаниях, в которые она инвестирует. "Это позволит им сказать, что они возвращают право голоса в руки бенефициарных владельцев активов, а также отвести часть критики, которой подвергается BlackRock", - сказал Дуглас Чиа, президент Soundboard Governance.

Сторонники более активного участия акционеров приветствовали этот шаг. "Когда крупнейшие управляющие активами контролируют значительную часть голосов в крупнейших компаниях, защитники интересов акционеров, пытающиеся добиться перемен, часто чувствуют себя как один Давид против двух Голиафов", - сказал Мэтью Прескотт, старший директор Humane Society of the United States. "Какими бы ни были мотивы BlackRock, разделение даже части этой власти, похоже, будет благом".