Кредиты станут ключом к будущей удаче банков
12 октября 2021Ожидается, что крупные банки выиграют от роста потребительских расходов, когда на этой неделе они сообщат о доходах. Дальнейшее их развитие будет во многом зависеть от кредитования населения и бизнеса.
В то время как инвесторы ожидают неутешительных отчетов о доходах в большинстве деловых кругов, крупнейшие банки страны, как ожидается, сообщат на этой неделе о солидных прибылях, благодаря той центральной роли, которую они играют в восстанавливающейся экономике.
Квартальные отчеты банков будут отражать восстановление экономики, которое является одновременно неровным и переменчивым - их торговый бизнес, вероятно, не дотянет до прошлогодней прибыли, в то время как потребительские подразделения, скорее всего, окажутся в лучшем положении, поскольку привитые американцы стали больше тратить на товары и отдых.
"Здоровье экономики является ключевым фактором для банков", - говорит Элисон Уильямс, аналитик Bloomberg Intelligence. "Потребители тратят деньги - аналогично, предприятия выглядят здоровыми".
Результаты, которые будут представлены на этой неделе, относятся к переходному периоду - начавшемуся в июле, когда оптимизм был на высоком уровне, и закончившемуся в сентябре, после того, как дельта-вариант коронавируса привел к новому росту числа инфекций, а аналитики снизили свои ожидания экономического роста.
Хотя инфекции идут на убыль, многие факторы все еще вызывают потрясения: Продолжающиеся сбои в цепочке поставок и расходы на рабочую силу способствуют росту инфляции, а Федеральная резервная система может начать сокращать некоторые меры поддержки в следующем месяце. И то, куда пойдут результаты банковских операций дальше, будет в значительной степени зависеть от того, насколько уверенно потребители и предприятия будут брать кредиты.
Рост кредитования значительно снизился в начале пандемии и до сих пор медленно восстанавливается. Потребители и предприятия получили значительную выгоду от государственных мер стимулирования, которые снизили спрос на кредиты и помогли им расплатиться с долгами или накопить больше наличности.
Однако Ричард Рамсден, аналитик Goldman Sachs, написал в недавнем отчете, что спрос на кредиты демонстрирует признаки роста.
"Мы считаем, что мы достигли точки перегиба", - написал он. "Мы считаем, что перспективы становятся все более обнадеживающими".
Первым крупным банком, обнародовавшим результаты на этой неделе, станет JPMorgan Chase, который, как ожидают аналитики, сообщит о более высоких доходах в среду. Четыре других банка - Bank of America, Wells Fargo, Citigroup и Morgan Stanley - опубликуют результаты в четверг, а Goldman Sachs отчитается в пятницу.
Часть прибыли, вероятно, будет получена за счет денег, которые уже есть у кредиторов, поскольку они сокращают фонды на черный день, которые они отложили ранее в период пандемии для защиты от высокого уровня дефолтов, которые так и не материализовались благодаря государственным мерам стимулирования.
Квартальные отчеты банков будут отражать восстановление экономики, которое является одновременно неровным и переменчивым - их торговый бизнес, вероятно, не дотянет до прошлогодней прибыли, в то время как потребительские подразделения, скорее всего, окажутся в лучшем положении, поскольку привитые американцы стали больше тратить на товары и отдых.
"Здоровье экономики является ключевым фактором для банков", - говорит Элисон Уильямс, аналитик Bloomberg Intelligence. "Потребители тратят деньги - аналогично, предприятия выглядят здоровыми".
Результаты, которые будут представлены на этой неделе, относятся к переходному периоду - начавшемуся в июле, когда оптимизм был на высоком уровне, и закончившемуся в сентябре, после того, как дельта-вариант коронавируса привел к новому росту числа инфекций, а аналитики снизили свои ожидания экономического роста.
Хотя инфекции идут на убыль, многие факторы все еще вызывают потрясения: Продолжающиеся сбои в цепочке поставок и расходы на рабочую силу способствуют росту инфляции, а Федеральная резервная система может начать сокращать некоторые меры поддержки в следующем месяце. И то, куда пойдут результаты банковских операций дальше, будет в значительной степени зависеть от того, насколько уверенно потребители и предприятия будут брать кредиты.
Рост кредитования значительно снизился в начале пандемии и до сих пор медленно восстанавливается. Потребители и предприятия получили значительную выгоду от государственных мер стимулирования, которые снизили спрос на кредиты и помогли им расплатиться с долгами или накопить больше наличности.
Однако Ричард Рамсден, аналитик Goldman Sachs, написал в недавнем отчете, что спрос на кредиты демонстрирует признаки роста.
"Мы считаем, что мы достигли точки перегиба", - написал он. "Мы считаем, что перспективы становятся все более обнадеживающими".
Первым крупным банком, обнародовавшим результаты на этой неделе, станет JPMorgan Chase, который, как ожидают аналитики, сообщит о более высоких доходах в среду. Четыре других банка - Bank of America, Wells Fargo, Citigroup и Morgan Stanley - опубликуют результаты в четверг, а Goldman Sachs отчитается в пятницу.
Часть прибыли, вероятно, будет получена за счет денег, которые уже есть у кредиторов, поскольку они сокращают фонды на черный день, которые они отложили ранее в период пандемии для защиты от высокого уровня дефолтов, которые так и не материализовались благодаря государственным мерам стимулирования.
Ожидается, что подразделения банков на Уолл-стрит представят высокие результаты от заключения сделок. Инвестиционный банк JPMorgan получил выгоду от "очень надежной" среды, а также от более высоких, чем ожидалось, показателей по слияниям и приобретениям, сказала Марианна Лейк, со-руководитель банка по потребительским и общественным банковским операциям, на конференции для инвесторов в прошлом месяце.
Но доход от торговых операций, который резко вырос в начале пандемии во время бурного роста рыночной активности, вероятно, снизится примерно на 10 процентов по сравнению с прошлым годом, сказала она. Аналитики ожидают, что другие кредиторы также испытают падение по сравнению с теми небывалыми результатами.
Г-жа Лейк оптимистично оценивает поведение домохозяйств и компаний в ближайшие месяцы. "Мы действительно ожидаем, что кредиты начнут расти", - сказала она на конференции для инвесторов.
Акции банков выросли примерно на 38 процентов в 2021 году, и их акции, вероятно, будут расти, поскольку экономика набирает обороты, написала в аналитическом отчете Сьюзан Рот Кацке, аналитик Credit Suisse.
Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку оценки банков уже высоки, а кредиторы, скорее всего, столкнутся с ужесточением регулирования при администрации Байдена, что может свести на нет их рост, пишет Джеймс Фотерингем, аналитик BMO Capital Markets.
В прошлом месяце сенатор Элизабет Уоррен попросила Федеральную резервную систему заставить Wells Fargo отделить свою основную банковскую деятельность, такую как предложение расчетных и сберегательных счетов и кредитов, от других финансовых услуг. В сентябре компания также получила штрафы и пени на общую сумму $322,6 млн. за проблемы в ипотечном бизнесе и неправомерные действия на валютном рынке.
Инвесторы и другие компании будут пристально следить за экономическими перспективами кредитных гигантов и, возможно, примут во внимание их позицию в отношении государственной политики.
Во время пандемии исполнительные директора банков заявляли о своей поддержке программ стимулирования экономики, а в последнее время они высказывались по поводу противостояния по поводу потолка госдолга. Банки Уолл-стрит также являются барометром тенденций в сфере трудовых ресурсов, особенно когда крупные работодатели решают вопросы удаленной работы и политики вакцинации - хотя банки придерживаются разных подходов. Goldman Sachs и JPMorgan вызвали сотрудников в офис летом, но Wells Fargo отложил возвращение своих сотрудников до 10 января.
Еще одна тема, за которой могут следить инвесторы, - планирование преемственности в крупнейших финансовых гигантах, особенно после того, как главный исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан произвел радикальные изменения в руководстве, повысив руководителей после того, как некоторые из самых влиятельных лидеров решили уйти на пенсию или перейти на другую работу. JPMorgan и Morgan Stanley также произвели перестановки в своих высших эшелонах власти, чтобы подготовить новую гвардию руководителей, которые в конечном итоге могут встать у руля.
Но больше всего инвесторы будут обращать пристальное внимание на прогнозы банкиров, учитывая множество экономических рисков, которые ждут нас впереди.
"У нас улучшается макросреда, и это хорошо", - сказал Марк Мейсон, главный финансовый директор Citigroup, на сентябрьской конференции, где также выступала г-жа Лейк. Банк внимательно следит за всем - от инфляции, рынка труда до замедления экономического роста в Китае. Но в целом, по его оценке, "мировая экономика и настроения остаются довольно позитивными", - сказал он.
Но доход от торговых операций, который резко вырос в начале пандемии во время бурного роста рыночной активности, вероятно, снизится примерно на 10 процентов по сравнению с прошлым годом, сказала она. Аналитики ожидают, что другие кредиторы также испытают падение по сравнению с теми небывалыми результатами.
Г-жа Лейк оптимистично оценивает поведение домохозяйств и компаний в ближайшие месяцы. "Мы действительно ожидаем, что кредиты начнут расти", - сказала она на конференции для инвесторов.
Акции банков выросли примерно на 38 процентов в 2021 году, и их акции, вероятно, будут расти, поскольку экономика набирает обороты, написала в аналитическом отчете Сьюзан Рот Кацке, аналитик Credit Suisse.
Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность, поскольку оценки банков уже высоки, а кредиторы, скорее всего, столкнутся с ужесточением регулирования при администрации Байдена, что может свести на нет их рост, пишет Джеймс Фотерингем, аналитик BMO Capital Markets.
В прошлом месяце сенатор Элизабет Уоррен попросила Федеральную резервную систему заставить Wells Fargo отделить свою основную банковскую деятельность, такую как предложение расчетных и сберегательных счетов и кредитов, от других финансовых услуг. В сентябре компания также получила штрафы и пени на общую сумму $322,6 млн. за проблемы в ипотечном бизнесе и неправомерные действия на валютном рынке.
Инвесторы и другие компании будут пристально следить за экономическими перспективами кредитных гигантов и, возможно, примут во внимание их позицию в отношении государственной политики.
Во время пандемии исполнительные директора банков заявляли о своей поддержке программ стимулирования экономики, а в последнее время они высказывались по поводу противостояния по поводу потолка госдолга. Банки Уолл-стрит также являются барометром тенденций в сфере трудовых ресурсов, особенно когда крупные работодатели решают вопросы удаленной работы и политики вакцинации - хотя банки придерживаются разных подходов. Goldman Sachs и JPMorgan вызвали сотрудников в офис летом, но Wells Fargo отложил возвращение своих сотрудников до 10 января.
Еще одна тема, за которой могут следить инвесторы, - планирование преемственности в крупнейших финансовых гигантах, особенно после того, как главный исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан произвел радикальные изменения в руководстве, повысив руководителей после того, как некоторые из самых влиятельных лидеров решили уйти на пенсию или перейти на другую работу. JPMorgan и Morgan Stanley также произвели перестановки в своих высших эшелонах власти, чтобы подготовить новую гвардию руководителей, которые в конечном итоге могут встать у руля.
Но больше всего инвесторы будут обращать пристальное внимание на прогнозы банкиров, учитывая множество экономических рисков, которые ждут нас впереди.
"У нас улучшается макросреда, и это хорошо", - сказал Марк Мейсон, главный финансовый директор Citigroup, на сентябрьской конференции, где также выступала г-жа Лейк. Банк внимательно следит за всем - от инфляции, рынка труда до замедления экономического роста в Китае. Но в целом, по его оценке, "мировая экономика и настроения остаются довольно позитивными", - сказал он.
49
4865
/nytimes-ru/business/kredity-stanut-klyuchom-k-budushchey-udache-bankov/
10
2000
ukrtop@mail.ru
/local/components/dev/auto.comments
Есть что добавить? #
Оставьте комментарий
