2
+7 (495) 968-02-01

ул. Трифоновская, д. 55

Бюро по этике ФРС предупредило чиновников о необходимости ограничить ненужные торговые операции во время спасательной операции

21 октября 2021

Спустя несколько месяцев некоторые руководители ФРС возобновили свою рыночную активность, разжигая скандал, который теперь охватил центральный банк.

Бюро по этике ФРС предупредило чиновников о необходимости ограничить ненужные торговые операции во время спасательной операции
23 марта прошлого года, когда Федеральная резервная система принимала чрезвычайные меры по укреплению финансовых рынков в начале пандемии, этический отдел центрального банка в Вашингтоне разослал предупреждение.

Должностные лица, возможно, захотят избежать ненужных торговых операций в течение нескольких месяцев, пока ФРС глубже погружается в рынки, предложило подразделение по этике Совета управляющих в электронном письме, которое было передано президентам региональных банков их собственными сотрудниками по этике.

Эти рекомендации прозвучали как раз в тот момент, когда ФРС представила масштабный пакет мер, направленных на поддержку или спасение рынков, включая рынки корпоративных облигаций и долговых обязательств среднего бизнеса. Похоже, что к нему прислушались: Большинство региональных президентов и управляющих ФРС не участвовали в активной торговле в апреле, судя по их декларациям.

Но рекомендация, которую подтвердил человек, видевший письмо, не зашла достаточно далеко, чтобы предотвратить торговый скандал, который сейчас охватил ФРС и используется против ее председателя Джерома Пауэлла, поскольку Белый дом раздумывает, назначать ли его вновь до истечения срока его руководства в начале следующего года.

Это письмо может создать дополнительные проблемы для ФРС, которая отказалась предоставить его копию, поскольку оно показывает, что сотрудники по этике центрального банка - и чиновники в целом - знали, что активная торговля может выглядеть плохо, когда ФРС предпринимает экстренные меры по спасению рынков, а ее политики имеют широкий доступ к конфиденциальной информации. Несмотря на раннее предупреждение, некоторые высокопоставленные чиновники возобновили торговлю после завершения наиболее активной фазы спасения ФРС, судя по финансовым раскрытиям и справочным комментариям представителей региональных банков.

Финансовые декларации, о которых впервые сообщила газета The Wall Street Journal, показали, что Роберт С. Каплан торговал отдельными акциями на миллионы долларов в прошлом году, когда он был главой Федерального резервного банка Далласа. Даты этих покупок и продаж не указаны, но представитель ФРС Далласа заявил, что они не совершались в период с конца марта до конца апреля.

Другой чиновник ФРС, Эрик С. Розенгрен, покупал и продавал ценные бумаги, связанные с недвижимостью, когда руководил Федеральным резервным банком Бостона. Такие ценные бумаги чувствительны к политике ФРС и связаны с рынком, о котором сам г-н Розенгрен предупреждал в своих публичных выступлениях в прошлом году. Его торговля возобновилась в мае, как следует из его деклараций.

И г-н Каплан, и г-н Розенгрен с тех пор ушли со своих постов, причем г-н Каплан заявил, что не хочет, чтобы споры вокруг его сделок отвлекали от работы ФРС, а г-н Розенгрен сослался на проблемы со здоровьем.

Хотя внимание к правилам этики ФРС - и ее торговым привычкам - началось с ее 12 региональных отделений, журналисты и ученые начали пересматривать ранее сообщавшиеся сделки чиновников ФРС, входящих в ее правление в Вашингтоне.

Ричард Х. Кларида, заместитель председателя ФРС, перебалансировал портфель в сторону акций в конце февраля 2020 года, как раз перед тем, как ФРС дала понять, что готова помочь рынкам и экономике в условиях пандемии коронавируса. Сроки вызвали вопросы, хотя сделки соответствовали предыдущим операциям, которые он совершал. После этого заместитель председателя заявил, что он всегда действовал "честно и добросовестно", находясь на государственной службе.

Г-н Пауэлл также столкнулся с критикой, в основном со стороны прогрессистов, которые не хотят его переназначения, за продажу пакетов акций популярного и широкого фондового индекса в октябре прошлого года. В то время ФРС не разворачивала новые программы спасения, и пресс-секретарь заявила, что г-н Пауэлл продал акции, чтобы оплатить семейные расходы. Критики г-на Пауэлла утверждают, что в прошлом году ему вообще не следовало совершать активных финансовых операций.

По мере того, как разгорается спор об этике, ФРС старается сгладить последствия.

Г-н Каплан и г-н Розенгрен объявили в прошлом месяце, что уйдут в отставку, а г-н Пауэлл заявил, что "никто не доволен" сложившейся ситуацией. Он начал пересмотр правил этики ФРС вскоре после того, как стало известно о торговле президентов. Он также попросил независимого наблюдателя провести расследование сделок, чтобы убедиться, что они соответствовали правилам этики и закону.

Но проверка продолжается, отчасти потому, что г-н Пауэлл собирается на повторное назначение.

"Это говорит об управлении, стимулах и общем отношении", - сказал Саймон Джонсон, экономист из Массачусетского технологического института, который ранее написал для Project Syndicate пост в поддержку Лаэль Брейнард, ведущего претендента на замену г-на Пауэлла.

Г-н Джонсон, который лично не знаком с г-жой Брейнард, управляющим ФРС, был среди тех, кто обратил внимание журналистов на сделку г-на Пауэлла. Он сосредоточился на том, что г-н Пауэлл продал акции фонда, находясь в постоянном контакте с министром финансов в активный для центрального банка год, и сказал, что, по его мнению, скандал с торговлей должен повлиять на шансы председателя ФРС на переназначение.

"Предположительно, кто-то в Белом доме обратит внимание и изучит детали", - сказал г-н Джонсон.

Октябрьская сделка г-на Пауэлла и вопросы о ней подчеркивают, что не существует времени, когда председатели ФРС могут безопасно продавать активы, чтобы получить наличные деньги, если они им понадобятся, сказал Питер Конти-Браун, профессор и историк ФРС в Университете Пенсильвании. Это усиливает необходимость обновления правил ФРС, чтобы устранить любую видимость конфликта путем лишения чиновников свободы действий, сказал он.

"Мне трудно винить его в том, что он сделал это тогда, когда он это сделал", - сказал г-н Конти-Браун, позже добавив, что "это было бы скорее скандалом, если бы эта сделка положила конец карьере председателя Пауэлла как центрального банкира".

Руководство Совета от 23 марта, по-видимому, возымело определенный эффект, поскольку в целом сотрудники центрального банка практически не вели активных торговых операций в период прошлого года, когда они были наиболее активны на рынках - в марте и апреле.

Единственные датированные сделки г-на Пауэлла пришлись на сентябрь, октябрь и декабрь. Сделки г-на Кларида были совершены в феврале и августе. Г-жа Брейнард не сообщила ни об одной сделке в прошлом году.

Рэндал К. Куорлз, в то время заместитель председателя ФРС по надзору, как выяснилось, купил финансовую долю в фонде в начале апреля; семейный траст, в котором имеет долю его жена, купил долю в фонде, которую пара продала до того, как фонд приобрел какие-либо ценные бумаги, сообщил представитель ФРС. Мишель Боуман, управляющий ФРС, отметил небольшую продажу в середине апреля. Это произошло из пенсионного фонда, хранящегося на медицинском сберегательном счете ее супруга, и отражало закрытие счета, поскольку ее муж сменил работу, сказал представитель ФРС.

В региональных банках руководители из Сан-Франциско, Миннеаполиса, Чикаго, Сент-Луиса и Канзас-Сити, штат Монако, отметили отсутствие раскрытия информации или только сберегательный план колледжа и пенсионные взносы в прошлом году. Джон К. Уильямс, президент влиятельной ФРС Нью-Йорка, сообщил об одной личной сделке в декабре.

Президент ФРС в Ричмонде, штат Вирджиния, сообщил о сделках с частным капиталом и облигациями в июле и августе, а президент ФРС Атланты помог купить недвижимость в Юте в июне. Президент ФРС Кливленда сообщил о покупке акций индексного фонда в феврале, но затем прекратил эту операцию до ноября.

Президент ФРС Филадельфии совершил несколько относительно небольших сделок в апреле и в течение года, но представитель его банка сказала, что весенние сделки не были активными. Они включали автоматическую ликвидацию из унаследованного фонда, которая происходит каждый год, автоматическое реинвестирование дивидендов и покупку облигаций.

Тот факт, что прошлой весной торги более или менее прекратились, является положительным моментом, сказал г-н Конти-Браун. Региональные резервные банки являются квазичастными учреждениями, поэтому нет однозначного понимания, что они должны прислушиваться к Совету управляющих по таким вопросам.

"Это говорит нам о том, что у Совета есть возможность контролировать этические нормы в системе", - сказал он. "Чего не хватает, так это лучшего свода правил".

Онлайн-заявка на кредит


Мы подберем оптимальные программы
и позвоним вам. Среднее время ответа
по заявке — 20-30 минут.

Сумма кредита
   РУБ.
Тип кредита
Ф.И.О.
E-mail
Телефон
Регион


Задавайте вопросы
Москва:
Екатеринбург:
Skype:
+7 (495) 517-17-72
+7 (343) 361-85-69
p-finance
Или оставьте заявку на сайте. Наши менеджеры свяжутся с вами в течение 30 минут.
О компании

Отзывы клиентов Партнеры Новости Сотрудники Вакансии Блог Контакты
Услуги

Крупный потребительский кредит Кредит на развитие бизнеса Кредит бизнесу с обеспечением Кредит наличными для бизнеса Овердрафт по упрощенной схеме Факторинг Потребительский кредит Ипотека Кредит под залог квартиры Микрозайм на карту онлайн
Информация

Кредиты для руководителей Кредиты малому бизнесу Кредиты юридическим лицам Экспресс-кредит для бизнеса Кредиты для ИП Продукты для развития бизнеса Кредиты под бизнес-план Кредиты для ООО Кредит на бизнес с нуля Кредит юр.лицам под залог Если не выдают кредит Карта сайта
Сервисы сайта

Заявка на кредит Кредитный калькулятор Скоринг Аналитика рынка Все о кредитовании Видео о кредитах