Бизнес не "боится" думать не только о прибыли, говорит глава BlackRock

Лоуренс Д. Финк, основатель и руководитель инвестиционного гиганта BlackRock, за последнее десятилетие стал одним из самых влиятельных голосов в бизнесе, призывая корпоративных лидеров думать не только о прибыли, но и о своем социальном предназначении.

Г-н Финк излагает свои слова в ежегодных письмах, которые привлекают большое внимание, но и вызывают критику со всех сторон: что он подчиняется политически корректным активистам, выступающим против бизнеса, или что он использует эти вопросы в маркетинговых целях.

В понедельник вечером он использовал свое последнее письмо к корпоративной Америке, чтобы прояснить - и защитить - свой подход.

"Капитализм с участием акционеров - это не политика", - написал г-н Финк руководителям компаний, в которые инвестирует BlackRock. "Это не "бодрствование". Это капитализм".

Ежегодное письмо г-на Финка пользуется широкой популярностью, и в этом году его издание из 3300 слов наверняка будет прочитано в залах заседаний совета директоров и за их пределами.

В пятницу компания BlackRock заявила, что под ее управлением находится более 10 триллионов долларов США в виде индексных фондов, пенсионных планов и других инвестиционных продуктов, что укрепляет позиции компании как крупнейшего в мире управляющего активами. Это дает г-ну Финку огромное влияние: Если публичная компания, в которую инвестирует BlackRock, игнорирует его призывы, его фирма может попытаться сместить ее директоров или, среди активно управляемых фондов, продать ее акции.

Поэтому, когда четыре года назад г-н Финк начал призывать руководителей компаний задуматься о том, какой вклад они вносят в развитие общества, его слова имели вес. В течение нескольких недель после того, как он сказал руководителям компаний в 2020 году, что изменение климата станет "определяющим фактором" при оценке BlackRock их компаний, многие компании "голубых фишек" объявили о планах стать углеродно-нейтральными или углеродно-отрицательными.

В письме этого года г-н Финк призвал руководителей компаний продолжать нести моральную ответственность по мере того, как пандемия изменяет общество и бизнес, а потребители и работники требуют от компаний большего.

Но в самом, пожалуй, показательном предложении он сказал, что то, что побуждает его добиваться от компаний цели, - это получение прибыли. "Не заблуждайтесь, честная погоня за прибылью по-прежнему движет рынками, а долгосрочная прибыльность - это мерило, по которому рынки в конечном итоге определят успех вашей компании", - написал он.

Значительная часть письма этого года была посвящена убеждению г-на Финка в том, что внимание к экологическим, социальным вопросам и вопросам корпоративного управления - сокращенно E.S.G. - не противоречит зарабатыванию денег. Сокращение углеродного следа компании, например, делает бизнес более устойчивым в долгосрочной перспективе, что отвечает интересам инвесторов.

"Мы уделяем особое внимание устойчивому развитию не потому, что мы защитники окружающей среды, а потому, что мы капиталисты и фидуциарии по отношению к нашим клиентам", - написал г-н Финк.

Он предположил, что E.S.G. - это не причуда, а постоянная черта корпоративного мира. По его мнению, бизнес-лидеры, которые не адаптируются к новой реальности, рискуют быть обойденными более молодыми и инновационными конкурентами, идущими в ногу со временем.

"Рынки капитала позволили компаниям и странам процветать. Но доступ к капиталу - это не право", - написал он. "Это привилегия. И обязанность привлекать этот капитал ответственным и устойчивым образом лежит на вас".

Но некоторые критики говорят, что г-н Финк и BlackRock недостаточно сильно подталкивают компании к переходу на "зеленые" технологии. Экологические группы указывают на то, что они считают недостатками в подходе г-на Финка: Организация "Большая проблема BlackRock", объединяющая некоммерческие организации и других защитников, обвиняет компанию в том, что она не смогла исключить крупные компании-загрязнители из своих инвестиционных фондов, даже в продуктах, ориентированных на E.S.G.-ориентацию.

В своем последнем письме г-н Финк защищает свой более постепенный подход, включая отказ заставить BlackRock отказаться от акций компаний, работающих на ископаемом топливе. (В прошлом он говорил, что компания не может избавить многие из своих основных фондов от пакетов акций компаний, входящих в основные фондовые индексы).

"Отказ от целых секторов - или просто передача углеродоемких активов с государственных рынков на частные - не приведет мир к чистому нулю, - пишет он. Сосредоточение внимания исключительно на сокращении поставок нефти и газа, а не на снижении спроса на ископаемое топливо, просто приведет к росту цен на энергоносители и вызовет еще большую реакцию против усилий по развитию "зеленой" энергетики, считает он.

BlackRock также столкнулся с давлением с противоположного конца климатического спектра. В прошлом году законодатели Техаса приняли законопроект, который на бумаге запрещал агентствам штата инвестировать государственные средства в финансовые компании, такие как BlackRock, если они будут "бойкотировать энергетические компании".

"Если Уолл-стрит отвернется от Техаса и нашей процветающей нефтегазовой промышленности, то Техас не будет вести дела с Уолл-стрит", - написал в Твиттере в прошлом году лейтенант-губернатор Дэн Патрик, сторонник законопроекта.

Письмо г-на Финка не касалось техасского законопроекта, и на сегодняшний день штат не отключил BlackRock. Он также сказал, что компания предоставит индивидуальным инвесторам больше возможностей голосовать своими акциями, что на BlackRock оказывалось давление, особенно со стороны республиканских законодателей, которые жаловались, что компания имеет слишком большое влияние. BlackRock также упрощает институтам возможность голосовать самостоятельно.

"Мы реализуем инициативу по использованию технологий, чтобы дать возможность большему числу наших клиентов иметь возможность влиять на то, как голосуют по доверенности компании, в которые инвестированы их деньги", - написал г-н Финк. "Сейчас мы предлагаем эту возможность некоторым институциональным клиентам, включая пенсионные фонды, которые поддерживают 60 миллионов человек".

Наряду с призывом к компаниям уделять больше внимания вопросам климата, он повторил призыв к правительствам и многонациональным организациям, таким как Всемирный банк, более активно поддерживать инвестиции в "зеленую" энергетику.

"Предприятия не могут сделать это в одиночку", - написал г-н Финк, - "и они не могут быть климатической полицией".