ETN

21 марта 2023

ETN (биржевые ноты) часто ставят через запятую с биржевыми фондами или даже путают два этих инвестиционных инструмента между собой. На самом же деле, несмотря на определенную схожесть, они имеют совершенно разную суть.

Биржевые ноты (ETN — Exchange Traded Note) – это долговые обязательства банков, стоимость которых привязана к цене некоего актива, обычно корзины из акций, облигаций или товарных фьючерсов. Банк, выпустивший биржевые ноты, в отличие от компании – оператора ETF, не обязан на полученные от инвесторов деньги покупать сами активы, к которым привязана доходность ноты. Его единственное обязательство – по окончании срока действия ноты погасить ее, выплатив инвестору положенную сумму. Соответственно, в случае банкротства управляющей компании биржевого фонда она может распродать активы и выплатить полную стоимость пая (или продать ETF другой компании), а в случае банкротства банка, выпустившего ETN, владельцы нот встают в общую очередь кредиторов банка.

Инвестор может не ждать окончания срока действия ноты, продав ее на бирже по текущей рыночной цене. Кроме того, если инвестор владеет большим пакетом выпущенных банком нот, он может предъявить их к погашению – такое правило обычно прописывается в проспекте эмиссии данных ценных бумаг.

С помощью ETN инвестор может получить доступ как к обычным индексным, так и к нестандартным инструментам (например, к корзине из восьми азиатских валют или к бумагам, связанным с ценой квот на выброс углекислого газа). Без биржевых нот розничному инвестору было бы сложно вложить деньги в подобные продукты. Кроме того, как и в случае с ETF, ноты могут быть инверсными (приносящими доход при падении индекса) и с «кредитным плечом», т.е. с увеличенным в 2-3 раза размахом колебаний базового индекса или цены базового актива. Биржевые ноты могут быть весьма сложным по составу инструментом. Например, нота ETRACS Fisher-Gartman Risk Off ETN банка UBS отслеживает индекс, содержащий 35 бумаг, каждая из которых также отслеживает тот или иной индекс. При этом по одной части бумаг открывается длинная позиция, а по другой – короткая.

Основные банки, выпускающие биржевые ноты: Barclays, Citi, UBS, JP Morgan. ETN – относительно новый инвестиционный продукт, поэтому его ликвидность обычно невелика, что может создать проблему со сбытом бумаг для розничного инвестора.



49
37431
/analitika/2027950-glossary-etn-/
10
2000
ukrtop@mail.ru
/local/components/dev/auto.comments
Оставьте комментарий

Вот ещё что:

ETF

21 марта 2023

ETF
Ernst & Young

20 марта 2023

Ernst & Young
EMV

20 марта 2023

EMV
Emergency cash

20 марта 2023

Emergency cash
Emergency card

20 марта 2023

Emergency card
E-invoicing

20 марта 2023

E-invoicing
Полезно знать

Крупный потребительский кредит Кредит на развитие бизнеса Кредит бизнесу с обеспечением Кредит наличными для бизнеса Овердрафт по упрощенной схеме Факторинг Потребительский кредит Ипотека Кредит под залог квартиры Микрозайм на карту онлайн
Информация

Кредиты для руководителей Кредиты малому бизнесу Кредиты юридическим лицам Экспресс-кредит для бизнеса Кредиты для ИП Продукты для развития бизнеса Кредиты под бизнес-план Кредиты для ООО Кредит на бизнес с нуля Кредит юр.лицам под залог Если не выдают кредит Карта сайта
Сервисы сайта

Конвертер валют Заявка на кредит Кредитный калькулятор Скоринг Аналитика рынка Все о кредитовании Видео о кредитах